Bilanzanalyse – kompakt

Die Analyse des Jahresabschlusses ist von zentraler Bedeutung für die Beurteilung von Unternehmen. Sie ermöglicht einen Einblick in die wirtschaftliche Lage und die Leistungsfähigkeit des zu analysierenden Unternehmens. Allerdings schränken eine Vielzahl von Bilanzierungs- und Bewertungswahlrechten die Aussagekraft deutlich ein. Eine korrekte Risikoeinschätzung erfordert deshalb die Fähigkeit, „zwischen den Zeilen“ zu lesen und durch exakte Analysen der Liquidität, Finanzstruktur und Rentabilität die richtigen Entscheidungen zu treffen.

In unserem Seminar erhalten Sie eine verständliche und praxisnahe Einführung in die wichtigsten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden und Kennzahlensysteme. Sie lernen, relevante Daten aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung sowie den sonstigen Bestandteilen eines Jahresabschlusses zu selektieren.

• Bestandteile des Jahresabschlusses: Bilanz, GuV, Anhang und Lagebericht
• Aufbau und Struktur: Vermögen, Schulden und Eigenkapital, Gewinn und Liquidität
• Interpretation des Lageberichts
• Indikatoren der Wertschöpfungsstruktur und der operativen Leistungsfähigkeit: Umsätze, Erträge, Aufwände
• Liquiditätsanalyse: Investitionsverhalten und Innenfinanzierungsfähigkeit, Cashflow und Zinsbelastung, Tilgungsdauer und Zahlungsfähigkeit
• Das finanzielle Unternehmensfundament: Eigenkapitalquote, Gewinnverwendung, Schulden-Vermögen-Verhältnis, Kapitalkosten, Rating und Basel II
• Profitabilitätsanalyse mittels Kapitalrenditen, Umsatzmargen, ROE, ROS, EBIT, EBITDA, ROCE
• Rentabilitätskennzahlen: Gesamtkapitalrentabilität, Umsatzrendite, ROI, Ergebnis nach DVFA/SG, K/G-Verhältnis
• Die Cashflow-Rechnung als Nachweis der Liquidität
• Erfolgswirtschaftliche Jahresabschlussanalyse
• Kapitalmarktorientierte versus gläubigerorientierte Unternehmensbewertung
• Gestaltungsmöglichkeiten und Verschleierungspotenzial durch die Bilanzpolitik